拼多多出评助手资讯：百强“小而美”私募揭晓！量化上榜“门槛”竟低于主观？

2025年即将收官，今年来A股主要指数表现不俗，截至2025年11月底，上证指数年内涨幅超16%，深证成指涨幅超24%，创业板指涨幅超42%。但今年来的A股市场分化也非常明显，银行、电子、通信、有色金属、电力设备等板块强势，而白酒、房地产等板块表现较弱。

在这样的市场背景下，私募今年来收益整体表现亮眼，但也有一定分化。为了给读者提供一些参考，笔者以今年1-11月的收益为衡量标准，先是在5亿以上规模私募中梳理出了“百强量化私募”、“百强主观私募”；然后在20亿以下规模私募中梳理出了“小而美百强私募”。（符合统计的私募：至少有3只产品在私募排排网有今年来业绩展示且符合排名规则）

百强量化私募：36家百亿私募上榜，幻方、稳博居前10！

根据上文规则，旗下产品今年1-11月收益均值位居百强的量化私募上榜“门槛”接近。其中，从私募的核心策略来看，股票策略私募占76家，多资产策略私募占11家，期货及衍生品策略私募占10家，债券策略私募占2家，组合基金策略私募占1家。

[应监管要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

从私募办公城市来看，上海地区私募占45家，北京地区私募占15家，深圳地区私募占14家，其余城市上榜私募较少。

从公司规模来看，百亿私募占36家，是各规模组中最多的。其中，灵均投资、宁波幻方量化、稳博投资在百强量化私募中位居前10强；而诚奇私募、天演资本、进化论资产、龙旗科技位居前20强。

旗下产品今年1-11月收益居前10的私募依次是：华澄私募、龙吟虎啸、天辉(上海)私募、灵均投资、云起量化、翰荣投资、智信融科、宁波幻方量化、稳博投资、橡木资产

其中，翰荣投资共有3只产品在私募排排网有业绩展示，且均在11月创了历史新高，今年1-11月的收益均值超，位列第6名

资料显示，翰荣投资成立于2015年12月，是一家股票策略量化私募。公司团队成员主要毕业于美国纽约大学、美国卡内基梅隆大学、复旦大学、西安交通大学等国内外知名高校。主要投研团队成员曾在美国华尔街知名投行以及对冲基金有多年从业经验。翰荣投资的量化策略以纯量价数据为主，几乎不依赖基本面和另类数据，通过高频策略赚取选股收益和日内短周期交易的阿尔法。

智信融科共有3只产品在私募排排网有业绩展示，今年1-11月的收益均值超，位列第7名

资料显示，智信融科成立于2013年3月，是一家期货及衍生品策略量化私募。公司的两位创始人（分别为清华大学和香港中文大学博士）都曾在全球知名的对冲基金公司World Quant（世坤）担任策略研究员，于2011开始一起创办工作室，开始国内市场的量化交易。2011~2015年期间，公司主要从事股指高频和期货日内量化交易。2015年开始，转入中低频量化CTA的策略研究，开始追求容量和夏普率的平衡。

百强主观私募：股票策略私募包揽前20！路远私募居第2！

根据上文规则，旗下产品今年1-11月收益均值位居百强的主观私募上榜“门槛”接近比百强量化私募“门槛”高出近5个百分点。这或是因为采用主观投资模式的私募数量更多以及今年来多个赛道板块表现亮眼。

其中，从私募的核心策略来看，股票策略私募占85家并包揽前20强，多资产策略私募占10家，其余策略私募较少上榜。从私募办公城市来看，深圳地区私募占30家，上海地区私募占25家，北京地区私募占10家，其余城市上榜私募较少。

从公司规模来看，百亿私募仅上榜7家，分别是远信投资、复胜资产、望正资产、久期投资、开思私募、日斗投资、中欧瑞博。仅有远信投资位居前20强。

旗下产品今年1-11月收益居前10的私募依次是：北京禧悦私募、路远私募、乾图投资、富延资本、精砚私募、中颖投资、榕树投资、北恒基金、致合资管、能敬投资控股

路远私募共有3只产品在私募排排网有业绩展示，今年1-11月的收益均值接近，位列第2名

资料显示，路远私募是一家成立于2023年11月的新锐私募，核心策略为股票策略。公司创始人路文韬，拥有近20年的从业经验，具备宏观领域的深厚知识和丰富的投资经验，善于平衡市场不同周期的投资机会。

“小而美”百强私募：龙辉祥投资、京盈智投、墨钜资产居前3！

根据上文规则，旗下产品今年1-11月收益均值位居百强的“小而美”私募上榜“门槛”超。其中，从私募的核心策略来看，股票策略私募占79家，多资产策略私募占13家，其余策略私募较少上榜。从私募办公城市来看，上海地区私募占27家，深圳地区私募占20家，北京地区私募占14家，其余城市上榜私募较少。

旗下产品今年1-11月收益居前10的私募依次是：龙辉祥投资、墨钜资产、京盈智投、海升基金、慧创蚨祥、沁昇基金、丰裕投资、上海峄昕私募、富延资本、贵源投资